Pazartesi günü Roth/MKM, Eagle Ford/Austin-Chalk bölgelerinde arama ve üretime (E&P) odaklanan bir şirket olan SilverBow Energy’yi (NYSE:SBOW) incelemeye başladı. Firma, hisse senedi için 41 dolarlık fiyat hedefiyle bir Satın Alma notu belirledi. Bu karar, SilverBow’un önemli organik üretim büyümesi, doğal gaz avantajı ve hem petrol hem de gaz kaynaklarını içeren önemli bir dönümlük ayak izinden kaynaklandı. Yakın zamanda Chesapeake varlıklarını satın almasının ardından SilverBow, 220.000 dönümden fazla net alanı ve %27 petrol bileşimi ile günde 90.000 varil petrol eşdeğerini (Boepd) aşan üretim oranıyla havzadaki halka açık en büyük şirket olarak tanınmaktadır. %55 gaz.
Şirket büyümeye hazırlanıyor; Roth/MKM, organik üretimde 2024 için %6, 2025’te ise %5 artış öngörüyor. SilverBow’un büyüme stratejisi, sondaj operasyonları ve birleşme ve satın almalar (M&A) yoluyla genişlemeyi içeriyor. Şirketin portföyü petrol ve gaz arasında iyi dengelenmiş durumda, ancak petrol mülklerinin maliyetleri yakındaki Permiyen Havzası’ndakilere göre biraz daha yüksek olsa da, yine de cazip getiriler sunuyorlar.
Roth/MKM ayrıca SilverBow’un gaz mülklerinin Körfez Kıyısı LNG tesislerine yakınlığı nedeniyle stratejik değerini vurguladı. Günde yaklaşık 300 milyon fit küp net gaz üretimi ve Webb County gaz bölgesindeki yaklaşık 200 sondaj lokasyonu ile bu varlıklar, Körfez Kıyısı’ndaki LNG operasyonları için paha biçilmez bir hammadde haline gelebilir.
Birleşmeler ve satın almalar SilverBow’un stratejisinde merkezi bir rol oynuyor; Şirket, son iki buçuk yılda yaklaşık 1,5 milyar dolarlık satın alma gerçekleştirdi. Ayrıca SilverBow, şirketin yaklaşık %10’una sahip olan ve satış için baskı yapan aktivist yatırımcı Riposte Capital’in baskısıyla karşı karşıya. Bu düşünceyi %13 hissedar olan Kimmeridge Energy de paylaşıyor. SilverBow satışa karşı olmasa da şirket önceden değerlemesini artırmayı hedefliyor.
SilverBow’un 2024’te tahmini net borç/FAVÖK oranı 1,5x olup emsallerinin üzerindedir, ancak yaklaşık 450 milyon dolarlık çekilmemiş döner kredi kapasitesiyle sağlam mali likiditeyi sürdürmektedir. Şirketin mevcut satış portföyü, küçük ve orta ölçekli emsallerine kıyasla indirimli olup, varil başına 77 ABD Doları WTI petrolüne dayalı olarak 788 milyon ABD Doları tutarında öngörülen 2024 ihtiyari nakit akışının (DACF) 2,5 katıdır. Roth/MKM’nin SilverBow için 41 dolarlık fiyat hedefi, 3.0x 2024E DACF’nin katlarına dayanıyor ve şirketin 2024 tahminlerine göre %16’lık güçlü serbest nakit akışı getirisini vurguluyor.
InvestingPro Analizi
InvestingPro bilgileri SilverBow Energy’nin (NYSE:SBOW) finansal durumu ve piyasa performansı hakkında daha derin bir inceleme sunuyor. SilverBow, 674,9 milyon dolarlık piyasa değeriyle petrol ve gaz arama segmentinde orta ölçekli bir oyuncu gibi görünüyor. Şirketin 2,1’lik mütevazı F/K oranı, mevcut hisse senedi fiyatına kıyasla piyasanın daha yüksek kar potansiyeli algısını yansıtıyor. Bu oran, 2023 yılının 3. çeyreği itibarıyla, son on iki aya göre ayarlandığında biraz daha yüksek olup 2,34 seviyesinde olup, segmentteki emsallerine göre potansiyel olarak düşük değerlenmiş bir hisse senedine işaret etmektedir.
SilverBow’un aynı dönemdeki geliri 639,29 milyon dolardı, ancak %9,42’lik bir gelir düşüşü de dikkate değer. Gelirdeki bu daralma, şirketin büyüme gidişatına ilişkin endişeleri artırabilir. Buna karşılık, şirketin %82,28’lik kayda değer brüt kar marjı güçlü operasyonel verimliliğe işaret ediyor; bu da gelir dalgalanmalarının yaşandığı dönemlerde kârlılığın sürdürülmesi açısından hayati önem taşıyor.
InvestingPro İpuçları, SilverBow’un önemli bir borç yüküyle çalıştığını ve yatırımcılar için kritik konular olan nakit paranın hızla tükendiğini ortaya koyuyor. Şirketin likit varlıklarını aşan kısa vadeli yükümlülükleri likidite sıkıntısı yaratabilmektedir. Ancak analistler SilverBow’un bu yıl kârlı olacağını ve şirketin son on iki ayda kârlı olduğunu varsayıyor. Hisse senedi fiyat hareketlerinin oldukça değişken olması dikkat çekicidir, bu da yatırımcılar için hem risk hem de fırsat anlamına gelebilir.
Daha fazla bilgi edinmek isteyenler için analist faiz revizyonları ve değerlemenin serbest nakit akışı getirisi üzerindeki etkileri de dahil olmak üzere daha fazla InvestingPro İpuçları mevcuttur. Bu ipuçlarına erişmek ve daha derin bir analiz elde etmek için https://www.investing.com/pro/SBOW adresini ziyaret edebilirsiniz. Ek olarak okuyucular PRONEWS24Kupon kodunu kullanarak, bu ücretli ipuçlarını içeren yıllık veya altı aylık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirimden yararlanabilirler.
Bu makale yapay zeka desteğiyle oluşturulmuş, tercüme edilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakın.
