Yakın tarihli bir gelişmeye göre, Çinli emlak geliştiricisi Kaisa Group, offshore borcunu yeniden yapılandırmak için önemli bir tahvil sahibi grubuyla anlaşmaya vardı. Çinli geliştiriciler arasında ikinci en büyük offshore borç ihraççısı olarak bilinen Shenzhen merkezli şirket, 2021’in sonlarında 12 milyar dolarlık offshore tahvilini ödeyemediğinden bu yana mali sıkıntılar yaşıyor.
Yeni anlaşma kapsamında Kaisa mevcut borçlarını yeni tahviller ve şirket hisseleriyle takas edecek. Yeniden yapılandırma planı, krediler ve yuan cinsinden varlığa dayalı menkul kıymetler de dahil olmak üzere çeşitli borçları kapsıyor. Şirket, Çin emlak sektörünün 2021 ortalarında bir borç krizine girmesinden bu yana, çok sayıda geliştiricinin temerrüde düşmesi ve yalnızca birkaçının offshore borç yeniden yapılandırmasını tamamlamayı başarmasıyla sıkıntı içindeydi.
Kaisa’nın yeniden yapılandırma planı, vade tarihleri 2027 ile 2032 arasında değişen ve %5 ile %6,25 arasında nakit faiz oranları taşıyan altı dilim kıdemli tahvil ihracını içeriyor. Buna ek olarak, vadesi 2025 ile 2032 arasında değişen ve önceden belirlenmiş bir tahsisat oranına göre şirket hisselerine dönüştürülecek olan sekiz dilim zorunlu dönüştürülebilir tahvil ihraç edilecek.
Likiditeyi artırmak ve kaldıracı azaltmak için Kaisa’nın yönetim kurulu başkanı Kwok Ying Shing ve diğer sponsorlar bir veya daha fazla bedelli sermaye artırımı yoluyla 115 milyon yuan (yaklaşık 16 milyon $) tutarında hissedar kredisi sağlayabilir. Ayrıca şirket, yeni tahvillerin bir diliminin tamamen itfasına bağlı olarak Kaisa’nın adi hisselerinin %3,33’üne kadarının personeline verilmesiyle sonuçlanabilecek bir yönetim teşvik planı üzerinde düşünmektedir.
Yeniden yapılandırmaya dahil olan borcun %34’ünden fazlasını ve Kaisa’nın birimi Rui Jing’in borcunun %36’sından fazlasını temsil eden kilit tahvil sahipleri grubu planı kabul etti. Kaisa, diğer alacaklıları 12 Eylül’e kadar anlaşmaya katılmaya teşvik ediyor ve teşvik olarak A Dilimi Yeni Tahviller şeklinde %0,1’lik bir onay ücreti teklif ediyor.
Ticaret cephesinde, Kaisa’nın hisseleri başlangıçta %10’un üzerinde kazanç elde ettikten sonra bugün 0301 GMT itibariyle %1,9’luk bir düşüş yaşadı. Hang Seng Anakara Emlak Endeksi de %2 oranında düştü.
Anlaşma, Hong Kong’da 9 Eylül’de yapılması planlanan kritik tasfiye dilekçesi duruşması öncesinde gerçekleşti. Kilit tahvil sahibi grubun tahvil mütevellisi, önceki bir dilekçe sahibinin çekilmesinin ardından Mart ayından bu yana dilekçe sahibiydi. Kaisa’nın offshore borcunun başarılı bir şekilde yeniden yapılandırılması, tasfiye dilekçesine karşı koymada muhtemelen kilit bir faktör olacak.
Reuters bu makaleye katkıda bulunmuştur.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
